財聯社2月17日訊（記者 彭科峰）春節(jié)期間，證監(jiān)會連發(fā)多份罰單，多名券商員工代人炒股、借名炒股被嚴厲處罰，引發(fā)輿論廣泛關注。其原因在于，一般人可能認為金融人投資經驗豐富，能幫自己盈利。但你有沒有想過，金融從業(yè)者也會委托別人替自己炒股并且巨虧？
日前，中國裁判文書網就上傳了這樣一個經典案例——廣州一名原國有大行員工斥資上百萬投入股市，并委托一名89后男子代替自己操盤，雙方還一度簽署保本理財協議最終仍虧損數十萬。雙方鬧上法院之后，法院一審判決，保本理財無效，這名原銀行人需自擔一定損失責任。
原銀行人繞道母親賬戶支出150萬 委托他人替自己炒股
據文書披露，滕某，男，1989年出生，漢族，廣州人，系這起代人炒股的操盤手。張某，女，系常年從事金融行業(yè)的人士，曾在某國有大行行廣州分行東風路支行風險控制崗位任職，為本次事件中的實際金主。圍繞代客炒股，雙方曾簽署多份短期協議。
據了解，2022年3月23日，阮某的女兒張某與滕某簽訂《證券代客理財協議書》，載明甲方（賬戶提供方）為阮某，乙方（操作方）為滕某。雙方約定，甲方主動委托乙方為其進行有償代理操作，起始金額為150萬元。雙方協商約定在當年3月23日至4月23日期間對相關證券帳戶進行有償代客理財。本合同項下的投資收益分配按總收益比例分配，雙方按照5:5收益分配比例。
當年4月22日，張某（甲方）與滕某（乙方）又簽訂《證券代客理財協議書》。協議約定理財期限為4月22日至7月22日。 當年8月9日，雙方又簽訂《證券代客理財補充協議書》，主要條款如下：甲方主動委托乙方為其進行有償代理操作案涉證券賬戶。合作方案：固定利息收益。甲方本金人民幣150萬元。乙方按月息1.5%支付甲方收益，起止日期8月1日至8月22日。
當年8月9日，張某（甲方）與滕某（乙方）又簽訂《證券代客理財協議書》，約定理財期限為當年8月22日至12月31日。雙方約定采用保本型分成方式按盈利情況分成，滕某以五五分成制參與盈利累計分紅。上述協議履行過程中，雙方通過微信群“股股咨詢群”進行溝通。
當年9月2日，張某一方向案涉證券賬戶轉入資金150萬元。開始階段，該賬戶成功盈利，雙方進行若干分紅，但最終大幅虧損。12月30日，張某要求滕某當天擇機退出，被建議再持有三個交易日。2023年1月6日，張某提出委托期已屆滿，當天需要清倉結算。同日下午，張某對案涉證券賬戶進行清倉，清倉后資金余額為1139749.59元。
張某一方認為，操盤手應向自己補償34萬元。協商未果后，雙方鬧上法庭。
法院一審判決保本協議無效 但操盤手、投資人應均攤損失
對此，操盤手滕某表示，案涉《證券代客理財協議書》是民間委托理財合同，第五章“虧損及責任”的約定體現張某一方將投資的風險轉由自己承擔的內容，應認定為“保底條款”。委托理財合同中的保底條款應認定為無效。另外，張某曾在某國有大行行廣州分行東風路支行風險控制崗位任職，或許正是基于此，她才選擇使用母親的賬戶進行操作。張某一方對最終虧損的結果應承擔不可推卸的重大責任。
在審理環(huán)節(jié)，廣東省廣州市越秀區(qū)人民法院指出，案涉《證券代客理財協議書》中保底條款的效力、滕某應否向張某一方償還證券賬戶虧損并支付利息，均是本案的主要焦點。
法院認為，案涉《證券代客理財協議書》約定，案涉證券賬戶的股票投資買賣所造成的資金虧損風險由滕某承擔，上述條款屬于事先約定的保證委托人本金不受任何損失的保底條款。該類條款不合理地分配金融市場投資風險，誘導作為委托人的投資者誤判或漠視投資風險，非理性地將資金投入金融市場，導致投資風險不斷積累放大，從而擾亂正常的金融市場秩序。因此，案涉合同約定的保底條款違背公序良俗，應屬無效。
那么，滕某應不應該賠償張某一方的損失呢？對此，法院指出，《民法典》規(guī)定，“民事法律行為無效、被撤銷或者確定不發(fā)生效力后，行為人因該行為取得的財產，應當予以返還；不能返還或者沒有必要返還的，應當折價補償。有過錯的一方應當賠償對方由此所受到的損失；各方都有過錯的，應當各自承擔相應的責任。法律另有規(guī)定的，依照其規(guī)定?！本C合認定案涉《證券代客理財協議書》約定的委托理財期限截止日為2023年1月6日，應當以當日案涉證券賬戶的總資產1139749.59元作為計算損失的依據。
法院認定，案涉《證券代客理財協議書》項下證券賬戶的損失應為380250.41元。綜合考量雙方的過錯程度以及雙方關于收益分配比例的約定，酌情認定滕某應承擔上述損失中的190125.21元?？紤]到滕某此前已支付款項，故滕某仍應向張某一方賠償損失150125.21元并支付利息。
本文源自財聯社記者 彭科峰
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